机械制造关注机器人总动员荐股源泉

机械制造：关注机器人总动员 荐12股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

7月宏观数据好于预期，经济企稳月份，全国固定资产投资（不含农户）221722亿元，同比名义增长20.1%，增速与月份持平；当月投资增速20.1%，比6月份提高约0.8个百分点。其中房地产开发投资44 02亿元，同比名义增长20.5%，增速比月份提高0.2个百分点；7月当月投资增速21.5%，比6月份提高约2个百分点。7月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.7%，比6月份加快0.8个百分点，创下5个月以来新高；月，规模以上工业增加值同比增长9.4%。7月份，全国发电量4795亿千瓦时，同比增长8.1%，增速创年内最高水平。月份，房地产开发企业土地购置面积18717万平方米，同比下降1.4%、降幅环比收窄9个百分点，当月土地购置面积同比大增108.5 %；月份，房地产新开工面积1126 8万平方米，同比增长8.4%、增速环比提升4.6个百分点，当月新开工面积同比增长45.29%；预计今年房地产投资增速维持在20%以上。

中国人民银行9日公布的数据显示，7月人民币贷款增6999亿元，同比多增1598亿元。从结构来看，7月对公中长期贷款增加24 1亿元，较上月多增490亿元，占总新增贷款的比例也从上月的22.56%提升到 4.7 %，是实体经济企稳的信号。对公中长期贷款环比多增与7月稳增长措施实施、部分项目开工有关。7月社会融资规模为8088亿元，比上年同期少24 4亿元，创下2011年11月以来的21个月的新低，但人民币贷款占比高达86.5%。

增幅提高5.2个百分点;船舶修理及拆船业811亿元从信贷结构的变化和M1增速回升看，实体经济正释放企稳信号，前期稳增长、调结构、促改革的政策效应正在显现。建议关注传统周期性机械子行业如工程机械的反弹机会。

重点关注契合经济发展趋势的成长细分子行业未来5~10年，在国内经济面临增速下滑、产业结构调整和升级、人力成本上升等大背景下，我们认为石油天然气设备（包括LNG）、节能环保设备、智能装备（机器人等）、军工（航空航天等）等四个子行业将获得持续较快增长，其他如工程机械、机床工具、造船、重型机械、煤机等子行业只有周期性波动机会。我们继续重点推荐杰瑞股份、惠博普、富瑞特装、北人股份、机器人、中航光电、中航电子、中航精机、中国重工、新研股份、三一重工、晋西车轴等。

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