信息科技牌照发放在即荐股哈

信息科技：4G牌照发放在即 荐11股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点投资策略回顾与再梳理：自年初以来，我们在业内率先看多通信行业反转行情，在市场尚处疑惑的情绪下，坚定强调中兴通信的拐点已经来临，事实验证了我们研究的前瞻性和专业性；更重要的是我们先后发表十余篇跨界融合专题报告，分享科技牛市的策略报告数十篇，坚定看多TMT行业性投资机会；“浪启中华”组合成为市场风向标，重点挖掘的“金码同泰”组合均涨势喜人，其他重点推荐的公司如：北纬通信、拓维信息、以及华谊兄弟等均出现大幅上涨。一句话，我们看对了趋势，挖掘了大量牛股。

较原来报告中的78.3亿美元减少了24.8亿美元 为什么TMT公司业绩持续低于预期，而股价屡创新高：首先，“科技兴国”几乎是所有国家面临经济转型的不变话题，TMT享受政策红利首当其冲，纵观201 年A股市场，主要投资机会来自于围绕体制红利和经济转型下的主题趋势性机会；其次，科技产业投资机会可以从“信息基础设施升级”及“信息消费加速发展”两个角度梳理；其中，归属信息消费范畴的内容消费具备增量空间大、业绩验证期短、持续跨界收购的特征，游戏、文化传媒成为TMT板块的领头羊，带动科技板块的轮动上涨；最后，受棱镜门事件推动，自主创新、新技术的本土化上升为国家战略，将实质性推动LTE、三融合、云计算、大数据等在中国快速发展，通信行业和软件行业基本面中长期处于加速发展的拐点。

4G牌照发放在即，LTE板块短期将引领TMT：首先，中移动、中电信相继公布LTE招标结果，其次，10月12日媒体透露LTE频段已经划分完毕，常理而言，4G牌照发放近在咫尺，这意味着将持续三年投资高峰的LTE项目实质性启动啦；其次，通信行业过去两年业绩出现大幅下滑，业绩基数低，短期业绩验证期短且弹性大，目前行业基本面处于底部拐点，业绩与估值存在双升空间。

推荐组合：LTE龙头组合（中兴通讯和世纪鼎利）>金卡股份（业绩超预期+外延扩张战略）>LTE稳健组合（中天科技、杰赛科技、日海通信和烽火通信）>神州泰岳（估值合理，通过外延扩张加速向移动互联转型）>企业（东土科技、海格通信、数码视讯）。