机械制造重申政策微调和行业稳增带来的投资

参与活动的王师傅一脸的无奈。大致测算了一下 机械制造：重申政策微调和行业稳增带来的投资机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态信息水利发展“十二五”规划发布6月21日，国家发改委正式发布《水利发展规划（2011~2015年）》。

《规划》确定了“十二五”期间水利建设的四大重点任务：突出加强农田水利建设、着力加强防洪薄弱环节建设、大力提高城乡供水保障能力、加快构建水生态安全保障体系；其中农田水利排名第一，主抓大中型灌区续建配套节水改造、大型灌溉排水泵站更新改造、增加农田有效灌溉面积、小型农田水利建设和强化农业节水。根据水利部总规划师的介绍，“十二五”期间水利总投资约1.8万亿左右，而“十一五”期间全国完成水利建设投资超过7000亿元，“十二五”水利投资要增长1.5倍；其中将有20%即 600亿元用于农田水利建设。我们建议重点关注泵、节水灌溉设备以及小型工程机械等相关产品的投资机会。

重申政策微调和行业稳增带来的投资机会我们认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械，主要上市公司的估值水平较低，而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长，所以工程机械主要上市公司三一重工和中联重科仍是重点关注的对象。二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备（如煤炭机械、油田设备和海工装备）、节能环保设备、消费类机械。重点推荐中联重科、三一重工、安徽合力、中国南车、晋西车轴、中国一重、杰瑞股份、天地科技、郑煤机、林州重机、中集集团、中国重工、陕鼓动力、东方精工、太阳鸟、航空动力和机器人等。

工程机械：政策微调和销量转好的双重预期带来投资机会铁路设备：铁道部再次强调铁路“十二五”规划目标必须完成二三四季度需完成全年计划的82%油气设备：油价短期下降不改今年油气设备高景气煤炭机械：小煤矿整合方向确定、进度稍慢，印度煤炭进口增速较快、有利于我国煤机产业海工装备：本周海工订单以辅助船为主，国内企业没有承接船舶制造：预计今年世界新船订单是此轮周期的最低点农业机械：2012年将延续快速增长势头机械基础件：二季度行业随主机行业而回暖，继续推荐轴研科技军工：神九对接天宫，南海争端，长期来看坚持推荐航空动力与中航精机