信息科技逐步兑现业绩荐股

信息科技：4G逐步兑现业绩 荐10股 201 -12- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点4G预期明确，行业逐步进入业绩兑现期站在当前时点，市场对于4G的预期已趋于明确。随着4G牌照发放的临近，通信板块将由此前的预期驱动逐步转向业绩驱动。前三季度报表显示，全行业收入、净利润已逐步见底回升，2014年订单推进、业绩释放带来的盈利超预期将成为关键因素。2014年上半年，我们继续看多通信行业，建议超配。

探索流量经营模式，视频应用成突破口我们维持自去年年度策略中强调的观点——除传统通信的投资驱动外，信息需求升级才是推动行业发展的内在长期逻辑，如何在4G构筑的信息高速公路上寻求流量经营的模式突破才是发展的关键。从应用侧看，移动视频的普及已是大势所趋，看好其与娱乐、教育、社交媒体相结合形成的盈利模式。

利用松糕鞋或高跟鞋 北斗导航：彰显大国实力，演绎跨年行情一方面，三中全会新设“国安委”，而东海防空识别区的设立将进一步凸显国防信息化的重要性，北斗是重要一环；另一方面，从近年来技术、产业、市场的推进看，北斗产业链已逐步成熟，军民融合发展初具规模，有望进入爆发增长阶段。

标的选择的三条主线：4G主线+流量经营+北斗导航推荐4G组合（中兴、中天、奥维、邦讯、富春），流量经营（神州泰岳、拓维信息），北斗（中海达、海格通信、华力创通）。