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电子行业周报:Google眼镜将放量 台湾OGS产能三季度释放

核心观点:

终端景气度:台积电看好智能市场,力拼20、16nm制程智能市场:台积电法说会称看好第2季营收达亿新台币、季增.5%,毛利率大举拉升至47..5%,在智能大幅增长趋势下,本季营收、获利均将创历史新高,公司上调资本支出由90亿美元至亿美元,力拼20nm和16nm制程,主要还是针对智能市场。

台积电扩大资本开支反映出其对智能市场发展的信心。

零组件:Goog e眼镜将放量,台湾OGS产能三季度释放

关键零组件:最近通过同Goog e眼镜台湾相关核心供应链交流来看,认为Goog e眼镜将有机会在6月份后规模化放量。考虑供应链所具备的生产良率和产能,下半年出货量有望达到万部。

触控:通过拜访台湾触摸屏企业,行业有两个趋势比较明显。一是包括智能和平板在内,由于技术水平的趋近,国内触控企业越来越多的切入到国际大厂的供应链。另外一个方面,台系的OGS产能在今年季度陆续开出。达鸿4.5代线在3季度开出,而TPK的5.5代线、还有群创2条4.5代线和一条5代线将有望在年底开出,京东方的6代线部分产能也将在下半年实现往OGS转移。故此今年三季度后,大尺寸OGS的产能陆续开出,缓解在OGS上产能趋紧的情况。

标的公司:欧菲光、莱宝高科、水晶光电、TCL集团、锦富新材、宜安科技、硕贝德、瑞丰光电、顺络电子、歌尔声学。

风险提示

行业景气度低于预期风险;人工和材料成本大幅上涨,价格下跌过快风险。